海通证券对AI新消费赛道的看好、中原证券对国内存储器产业链投资机会的关注以及银河证券对黄金价值的分析等内容。
在2025年3月3日这个普通的星期一，各大证券机构纷纷发布了自己的观点。
首先是海通证券，其在传媒行业研报中提到了AI相关的内容。目前，AI的底层大模型在不断地优化，这个过程中实现了降本增效。在未来，AI有着无限的潜力，它能够与更多的消费场景相结合，从而为传统产业赋能。海通证券持续看好像AI玩具、AI健身等这样的新消费赛道。从海外的情况来看，AI应用落地已经成为了一个大的趋势，而且国内还有政策的支持，所以国内的AI营销、AI教育、AI电商、AI IP等应用方向也是被看好的。在新消费方面，海通证券有着独特的见解。他们认为AI玩具或者陪伴机器人这个赛道在低龄群体中有着广阔的市场前景。低龄群体对陪伴、教育等有着强烈的需求，并且他们的消费能力比较强，对动漫IP的接受度也很高，这就非常适合AI来进行赋能，这样产品落地的效率也会很高。
接着是中原证券，在其研报中表示，有多个因素会推升NAND Flash的需求。例如存储器原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等。这些因素的作用下，供过于求的局面有望得到缓解。根据TrendForce的预测，在2025年下半年，NAND Flash市场的供需结构将会有显著的改善，预计到那个时候NAND Flash的价格将会迎来回升。像阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商在不断地加大AI基础设施建设相关的资本开支，AI以及存储器国产替代的需求有望推动国内的存储器厂商提升他们的市场份额，所以中原证券建议大家关注国内存储器产业链的投资机会。
然后是银河证券，银河证券指出，黄金的情况比较复杂。一方面，特朗普政府的关税政策以及美国经济衰退的风险加剧，这推动了黄金的避险需求，从而对金价起到了支撑的作用。然而，另一方面，黄金目前已经处于高位，部分资金选择获利回吐，这就引发了价格的回调。同时，俄乌冲突和巴以局势的调停进程在一定程度上缓解了地缘风险，这就削弱了黄金的吸引力。而且科技股的上涨带动了全球风险偏好的回升，使得部分资金从黄金流出转向风险资产。尽管在短期内黄金受到获利回吐的压力，但是在经济不确定性和通胀上升的背景下，黄金的长期配置价值仍然有着支撑。
最后要提醒大家的是，这里的内容与数据仅供参考，不构成投资建议，在使用之前一定要核实。如果按照这里的内容进行操作，风险是需要自己承担的。
本文总结了海通证券对AI新消费赛道的看好，中原证券对国内存储器产业链投资机会的关注以及银河证券对黄金价值的分析。海通证券认为AI与新消费结合潜力大，中原证券看好国内存储器产业链，银河证券指出黄金短期虽有压力但长期配置价值仍存。这些观点都反映了不同领域的市场动态和趋势，投资者可参考但需谨慎对待。
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